：14日消息，机器人明星创企Figure发布了一段2分35秒的视频。视频中，Figure01可以轻轻松松完成很多高难度动作，机器人与大模型的结合又向前迈了一步，OpenAI提供了视觉推理和语言理解能力，而Figure的神经网络则负责实现快速、灵敏的机器人动作。重点推荐：三花智控、拓普集团、鸣志电。”

　　1.【核心组合】徐工机械、三一重工、中联重科、柳工、恒立液压、杭叉集团、安徽合力、中国船舶、汇川技术、杭氧股份、晶盛机电、北方华创、涛涛车业、中际联合、亚星锚链、罗博特科、上海沿浦、杰瑞股份、微导纳米、双环传动、五洲新春、英杰电气、华测检测、海天精工、和远气体、巨星科技【最新关注】华通线缆、山推股份、诺力股份、禾川科技、华辰装备、横河精密【上周报告】【工业气体】3月PMI超预期，持续推荐工业气体板块【杰瑞股份】海外业务增长亮眼，新一轮员工持股计划彰显信心【北特科技】业绩符合预期，人形机器人打开成长空间【涛涛车业】Q1业绩中枢同比预增40%；2024年新老品类有望共振放量【华测检测】布局低空经济全产业链检测，龙头先发优势显著【中国中车】业绩符合预期，铁路装备板块有望保持稳健增长【柳工】2023年业绩同比大增45%，混改+国际化盈利能力提升显著【核心观点】【工程机械】CME预测3月挖掘机国内销量同比转正，3月挖掘机行业短期信心和开工率边际改善，期待更新周期启动、内需改善1）据CME观测，预计3月挖掘机销量约25000台，同比下降约2.3%。

　　2.国内：预计3月国内销量约14800台，同比增长约6.5%，市场恢复正增长。

　　4.据CME观测，预计1-3月挖掘机销量约4.998万台，同比下降约13%；国内：预计1-3月国内销量约26058台，同比下降约9.6%；出口：预计1-3月出口销量约23926台，同比下降约16.5%。

　　5.2）据今日工程机械：根据对3月工程机械流通市场进行监测，挖掘机行业短期信心和开工率边际改善3）2024年3月1日，李强主持召开国务院常务会议，审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。

　　6.会议指出，坚持市场为主、政府引导，坚持鼓励先进、淘汰落后，坚持标准引领、有序提升，抓紧完善方案，精心组织实施，推动先进产能比重持续提升，高质量耐用消费品更多进入居民生活，让这项工作更多惠及广大企业和消费者。

　　7.要结合各类设备和消费品更新换代差异化需求，加大财税、金融等政策支持，更好地发挥能耗、排放、技术等标准的牵引作用，有序推进重点行业设施、建筑和市政基础设施领域设备、交通运输设备和老旧农业机械、教育医疗设施等更新改造，积极开展汽车、家电等消费品以旧换新形成更新换代规模效应。

　　8.要落实全面节约战略，抓紧建立健全回收利用体系，促进废旧装备再制造，提升资源循环利用水平。

　　9.中国工程机械行业复苏三部曲——更新周期启动、内需改善、出口企稳更新：预计2024年国内挖机更新需求有望触底。

　　10.国内主要以更新需求驱动，按挖掘机第8-9年更新高峰期测算，预计2024年更新需求有望触底。

　　11.内需：房地产政策持续利好，万亿国债加大基建投入，预计2024年国内需求有望逐步改善。

　　12.2023年12月房屋新开工面积、基建投资、煤炭开采及洗选业投资累计同比增速分别为-20.4%、8.2%、12.1%。

　　13.考虑到房地产政策边际改善，随着基建项目开工逐渐落地，预计2024年国内需求有望逐步改善。

　　14.未来随着房地产开工逐渐修复、基建项目落地，开工小时数有望进入上行通道。

　　16.2023年我国工程机械累计出口额（人民币计价）3414.05亿元，同比增长16%。

　　17.以三一重工为例，2020-2022年三一重工挖掘机海外市占率分别约为4%、6%、8%。

　　19.持续聚焦强阿尔法属性龙头：考虑到估值、业绩释放周期，边际改善弹性，重点推荐低估值地方国企：徐工机械、中联重科、安徽合力、柳工；民企龙头：三一重工、恒立液压、杭叉集团。

　　21.【人形机器人】英伟达GTC大会，人形机器人产业化落地渐近1）英伟达GTC大会于3月18日至21日举行，机器人相关布局包括：1）推出GR00T机器人项目：支持通过语言、视频和人类演示，理解自然语言、模仿人类动作，快速学习协调性、灵活性及其他技能。

　　22.2）构建3大机器人相关平台：NVIDIAIAI：搭载DGX，用于模拟物理世界；Omniverse：搭载RTX和OVX，用于驱动数字孪生计算系统ISAAC：搭载AGX，驱动人工智能机器人。

　　23.2）Figure01最新视频超预期，大模型助力人形机器人ToC端应用落地提速。

　　24.智东西3月14日消息，机器人明星创企Figure发布了一段2分35秒的视频。

　　25.视频中，Figure01可以轻轻松松完成很多高难度动作，机器人与大模型的结合又向前迈了一步，OpenAI提供了视觉推理和语言理解能力，而Figure的神经网络则负责实现快速、灵敏的机器人动作。

　　26.重点推荐：三花智控、拓普集团、鸣志电器、绿的谐波、五洲新春、双环传动、恒立液压、博实股份、汇川技术、柯力传感、贝斯特、华依科技等；关注：禾川科技、北特科技、中大力德、步科股份、日发精机、伟创电气、国茂股份、天奇股份等。

　　27.【工业气体】3月第4周空分气体零售价格环比微跌，期待零售气价持续回暖据卓创资讯工业气体微信公众号，氧气：3月第4周价格430元/吨，环比下跌0.5%，同比下跌12%；氮气：3月第4周价格453元/吨，环比下跌1.6%，同比下跌12%；氩气：3月第4周价格1153元/吨，环比下跌0.5%，同比下跌6%。

　　28.推荐杭氧股份、中船特气、广钢气体、和远气体、华特气体、侨源股份、凯美特气、陕鼓动力、福斯达。

　　29.关注昊华科技、金宏气体、雅克科技、南大光电、至纯科技、正帆科技、蜀道装备、中泰股份、中巨芯等。

　　30.【通用设备】3月中国制造业PMI为50.8，超市场预期，制造业景气度有望回暖。

　　31.中指研究院的多个方面数据显示，2024年前两个月，百强房企总销售额为4762.4亿元，同比下降51.6%。

　　32.重点推荐汇川技术、海天精工、华中数控、双环传动、绿的谐波、埃斯顿、华锐精密、欧科亿；关注伊之密、科德数控、纽威数控、国盛智科、创世纪、凯尔达。

　　33.【油服设备】2024年2月28日，中石油经研院发布《油气行业发展报告》2023年，布伦特原油期货全年均价为82.17美元/桶，较上年下跌17%，仍处于近10年油价运行上沿；天然气价格从历史高点回落，但欧亚气价仍处相对历史高位。

　　34.全年原油产量站稳2亿吨，连续六年保持增长；天然气产量2353亿立方米，连续七年增产超100亿立方米；石油消费迅速增加至7.56亿吨，同比增长11.5%，创历史峰值纪录；成品油消费3.99亿吨，同比增长9.5%，已接近2019年的水平；天然气消费恢复增长，全年天然气消费量3917亿立方米，同比增长6.6%；国内持续加大勘探开发力度，油气勘探开发投资约3900亿元，同比增加10%。

　　35.3月18日，中国海油对外宣布，我国中北部海域再获亿吨级大发现——秦皇岛27-3油田，探明石油地质储量达1.04亿吨，这是该海域时隔10年再次获得重大油气发现。

　　37.【轨交装备】2月28日，国家铁路局提出加快推进新能源机车推广应用2月28日，国家铁路局提出加快推进新能源机车推广应用，力争到2027年实现老旧内燃机车基本淘汰，这也是铁路行业落实党中央关于推进大规模设备更新的具体行动。

　　38.3月21日上午，由中车长客股份公司自主研制的我国首列氢能源市域列车在中车长客试验线公里满载运行试验，首次实现了时速160公里氢能列车全系统、全场景、多层级性能验证。

　　40.推荐中国中车、中铁工业、天宜上佳、永贵电器，持续关注中国通号、时代电气、铁建重工、铁科轨道、思维列控等。

　　41.【检验测试】近期，全球前三大检验测试的机构SGS、Eurofins、BV相继发布2023年全年业绩情况，2023年营业收入均实现7%以上增长，SGS的营收规模依旧稳居全球检测行业第一1）SGS2023年实现营业收入542.26亿元，同比增长8.1%。

　　44.（均按2024年2月27日汇率测算）推荐华测检测、苏试试验、安车检测；持续关注谱尼测试、广电计量、国检集团。

　　45.【消费升级/海外出口】2024年2月PPI边际承压；看好国内复苏，2024年海内外库存周期有望共振内需：信贷数据、PPI等先行指标有望触底回升，下游补库在即看好，2024年泛消费链复苏。

　　46.2024年2月份，中国工业生产者出厂价格指数(PPI)同比下降2.7%，降幅比2024年1月扩大0.2个百分点。

　　48.细分行业固定资产投资向好：食饮、纺服、文娱等细分产业下游固定资产投资完成额向好，房地产竣工面积企稳回升地产后周期边际改善。

　　49.出海：海外需求预测呈现前低后高走势，北美消费品补库需求有望率先开启。

　　50.海外需求保持韧性：海外流动性宽松在即，2年美债收益率有望见顶回落，2024年3月密歇根大学消费者信心指数为79.4。

　　51.库销比方面：据Wind，2024年1月美国零售商销售额同比基本持平，零售商库销比为1.33保持高位；2023年12月批发商销售额同比下滑2.3%，批发商库销比为1.34，较高点有所回落。

　　53.推荐涛涛车业、巨星科技、春风动力、浙江鼎力、宏华数科、永创智能、弘亚数控、乐惠国际、大丰实业。

　　54.【风电设备】欧洲2023年风电装机统计数据公布1）3月20日，上海市发改委发布关于公布《上海市2024年度海上风电项目竞争配置工作方案》的通知。

　　55.本方案包括市管海域横沙东部场址、崇明东部场址43GW，以及国管深远海I场址、II场址1.5GW，总装机容量5.8GW。

　　61.统筹优化海上风电布局，推动海上风电基地建设，稳妥有序推动海上风电向深水远岸发展。

　　62.推荐亚星锚链、中际联合、五洲新春、三一重能、日月股份、新强联、长盛轴承、运达股份，关注东方电缆、海力风电、明阳智能、杭齿前进、盘古智能等。

　　63.【光伏设备】协鑫光电钙钛矿刷新世界纪录，关注新技术迭代加速趋势2024年3月6日，协鑫光电刷新世界纪录，2平米全尺寸，钙钛矿单节组件，稳态效率达到19.04%，即:单节19.04%@2m2(1m×2m)，由中国计量院认证。

　　64.聚焦新技术、新转型，1）新技术：HJT/TOPCon/xBC、钙钛矿、铜电镀、组件设备等；2）新转型：向泛半导体平台型公司转化。

　　65.推荐晶盛机电、迈为股份、罗博特科、金辰股份、上机数控、奥特维、捷佳伟创、英杰电气、帝尔激光、高测股份、汉钟精机、亚玛顿等。

　　66.【锂电设备】2024年锂电行业迎来农历春节后“开门红”根据中汽协公布的数据，2024年1月新能源汽车销量达到72.9万量，同比2023年增长78.8%；在动力电池装机数据上，2024年1月动力电池装机量32.3GWh，同比增长100.2%，也有不错的表现。

　　67.从锂电产业链的排产情况去看，从2023年12月到2024年3月基本呈现“V”型的反转结构。

　　68.根据高工产研锂电研究院（GGII）数据，2024年1-2月，动力电池排产数据普遍下滑，预计2月份锂电池产能利用率在35-45%，三元材料产能利用率35-45%，铁锂材料产能利用率25-35%。

　　69.从个别头部电池企业3月的排产指引来看，复苏态势十分强劲，甚至会出现环比2月排产上升70-80%的增长。

　　71.推荐锂电设备龙头先导智能、骄成超声、斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光；最新关注：璞泰来、道森股份、瀚川智能。

　　72.风险提示：1）基建及地产投资低于预期风险；2）原材料价格大大波动风险；3）中美贸易摩擦加剧风险。

　　海通证券-北交所机械行业月报：3月机械板块北交所市值占比22%；矿山冶金机械等板块领涨

　　西部证券-电新行业周报：固态电池产业化加速，11家新能源车企Q1交付同比提升

　　光大证券-铜行业系列报告之四：4月家电排产超预期，上调2024年国内家电用铜需求量至244.2万吨

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